Для справки: процентные ставки по предыдущим выпускам 3-летних международных облигаций Узбекистана в национальной валюте составляли 16,625% (3 трлн сумов) в 2024 году и 15,5% (6 трлн сумов) в 2025 году.

Как сообщает пресс-служба Министерства экономики и финансов, особое внимание было уделено проведенному 1 апреля международному звонку для инвесторов, в котором приняли участие 32 крупных международных инвестора из США, Европы, Великобритании, Азии и Ближнего Востока. В ходе звонка была предоставлена подробная информация о целях, определённых в стратегии «Узбекистан-2030», результатах текущих реформ, состоянии макроэкономики и планах на будущее.

Несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, макроэкономическая стабильность Узбекистана и последовательная реализация реформ получили высокую оценку, включая положительную динамику суверенного кредитного рейтинга страны.

С учетом высокого интереса международных инвесторов к инструментам в национальной валюте, в тот же день был открыт ордер-бук для суверенных международных облигаций Узбекистана в узбекских сумах.

В течение дня около 50 иностранных инвесторов разместили заявки на общую сумму 23,4 трлн сумов - примерно в четыре раза выше первоначально объявленного объема - с ориентировочной доходностью 12,5%.

В результате высокого спроса 3-летние суверенные международные облигации на сумму, эквивалентную 1 млрд долларов США (12,2 трлн сумов), были успешно размещены по ставке 12,25%, что в среднем на 14 базисных пунктов ниже доходности на внутреннем финансовом рынке.

На фоне глобальной неопределенности многие эмитенты в регионе размещают международные облигации в национальной валюте по более высоким ставкам. В этом контексте выпуск Узбекистана является значительным достижением.

Эти суверенные международные облигации в узбекских сумах стали крупнейшей транзакцией в национальной валюте за последние 15 лет в странах Центральной и Восточной Европы, на Ближнем Востоке и в Африке (CEEMEA).

Кроме того, рассматривается возможность включения этих облигаций в индекс государственных облигаций развивающихся рынков GBI-EM. Включение в индекс может открыть доступ к новому пулу инвесторов с активами около 300 млрд долларов США и способствовать дальнейшему снижению стоимости заимствований.

На сегодняшний день в индекс входят суверенные облигации 14 стран, включая Китай, Турцию, Венгрию, Бразилию, Мексику, Малайзию, Польшу и ЮАР.

Одновременно ожидается, что успешное размещение облигаций Узбекистана откроет путь для других узбекских эмитентов к глобальным финансовым рынкам с инструментами в национальной валюте на более выгодных условиях.

Средства, полученные от размещения международных облигаций, будут направлены на финансирование дефицита Государственного бюджета в соответствии с Законом Республики Узбекистан «О Государственном бюджете Республики Узбекистан на 2026 год» (№ LRU-1105 от 25 декабря 2025 года).